Особливості довірчого управління грошовими коштами (стаття)

Грошові кошти можуть бути самостійним об'єктом довірчого управління на ринку цінних паперів.

Законодавчою основою для передачі в довірче управління грошових коштів служать наступні нормативно-правові акти: ФЗ «Про банки і банківську діяльність», ФЗ «Про інвестиційні фонди», Інструкція ЦБ РФ «Про порядок здійснення операцій довірчого управління і бухгалтерський облік цих операцій кредитними організаціями Російської Федерації ».

Разом з тим, беручи до уваги принцип свободи договору, слід визнати, що громадяни та організації можуть укладати договори довірчого управління грошовими коштами, в тому числі за правилами, що містяться в названих нормативних правових актах.

Оскільки договір довірчого управління носить реальний характер, він вважається укладеним з моменту передачі грошових коштів довірчого керуючого. Особливий порядок встановлює Положення «Про довірче управління» для передачі коштів інвестування в цінні папери. Передача цих коштів у вигляді готівкових грошових коштів здійснюється шляхом їх фактичного вручення засновником управління управителю з умовою дотримання передбаченого законодавством РФ порядку касового обслуговування фізичних осіб і організацій. Передача в довірче управління грошових коштів з рахунку засновника здійснюється шляхом видачі засновником письмового розпорядження банку про перерахування коштів на рахунок довірчого управління, що відкривається керуючим спеціально для зазначеної мети. При цьому моментом отримання коштів управителем вважається момент зарахування їх на такий рахунок.

Таким чином, процес укладення договору довірчого управління грошовими коштами включає в себе дві юридичні факту: підписання тексту договору (досягнення сторонами згоди з усіх істотних умов договору) і передачу (перерахування) коштів довірчого керуючого.

Слід зауважити, що на ринку цінних паперів має місце ситуація, коли договір довірчого управління може бути укладений за допомогою публічної оферти (п. 2 ст. 437 ЦК України). Дійсно, кредитні організації, які зареєстрували загальні фонди банківського управління в територіальних установах ЦБ РФ, професійні учасники ринку цінних паперів, що домоглися ліцензії на право здійснення довірчого управління коштами інвестування в цінні папери, керуючі компанії пайових інвестиційних фондів повинні надавати послуги з управління грошовими коштами (в силу характеру своєї діяльності) кожному, хто до них звернеться і висловить своє бажання передати грошові кошти в довірче упра ня (п. 1 ст. 426 ЦК України).

Так, за допомогою публічної оферти укладаються договори довірчого управління при створенні спільних фондів банківського управління. Інструкція ЦБ РФ «Про порядок здійснення операцій довірчого управління», додатком до якої служать Загальні умови створення та довірчого управління майном ОФБУ, розглядає названі Загальні умови не тільки в якості стандартної форми договору довірчого управління, а й як зразкові умови рекомендаційного характеру для укладення конкретних договорів довірчого управління майном ОФБУ, зміст яких має визначатися на підставі угоди між засновником управління та довірчим у равлять.

Кредитна організація публікує Загальні умови створення та довірчого управління майном ОФБУ. При публічної оферти ці Загальні умови являють собою адресована невизначеному колу осіб пропозицію укласти договір довірчого управління на даних умовах.

Договір в цьому випадку полягає в стандартній формі, т. Е. У вигляді договору приєднання (ст. 428 ЦК України). Основною ознакою таких договорів є прийняття їх іншою стороною не інакше як шляхом приєднання до запропонованого договору в цілому. Якщо говорити про порядок укладання договору довірчого управління коштами громадян і організацій, які акумулюються в пайових інвестиційних фондах, слід зазначити аналогічне рішення питання, як і при ОФБУ. Так, умови договору довірчого управління пайовим інвестиційним фондом визначаються управляючою компанією в стандартних формах і можуть бути прийняті засновником довірчого управління лише шляхом приєднання до зазначеного договору в цілому. При цьому приєднання до договору здійснюється шляхом придбання інвестиційних паїв пайового інвестиційного фонду, які видаються керуючою компанією, що здійснює довірче управління цим пайовим інвестиційним фондом.

Необхідно сказати, що зі статті 13 ФЗ «Про інвестиційні фонди» слід, що в довірче управління компанії може передаватися тільки один вид майна - грошові кошти. Виняток становить лише закритий пайовий інвестиційний фонд, до складу якого може передаватися інше майно, передбачене інвестиційною декларацією.

Зазначений ФЗ розрізняє три види пайових інвестиційних фондів: відкриті, інтервальні і закриті. У відкритому пайовому інвестиційному фонді власник інвестиційних паїв має право в будь-який робочий день вимагати від керуючої компанії погашення всіх або частини належних йому інвестиційних паїв і припинення тим самим договору довірчого управління.

В інтервальному фонді таке право обмежене строком, встановленим правилами довірчого управління пайовим інвестиційним фондом. Іншими словами, власники паїв можуть вимагати їх погашення періодично і протягом певного проміжку часу. Це знайшло відображення і в назві - «інтервальний».

Власники паїв закритого пайового інвестиційного фонду не мають права вимагати від керуючої компанії припинення договору довірчого управління до закінчення терміну його дії, крім випадків, встановлених Законом.

Закриті ПІФи мають ряд суттєвих відмінностей від відкритих та інтервальних фондів. Одне з основних полягає в тому, що після проведення підписки закриті ПІФи можуть «закриватися» на кілька років - керуюча компанія не зобов'язана викуповувати паї до закінчення роботи фонду. Саме тому законодавець на основі цього встановив, що крім істотних умов договору довірчого управління пайовим інвестиційним фондом, передбачених ГК РФ і ФЗ «Про інвестиційні фонди», правила довірчого управління ПІФів повинні містити одне з наступних умов:

1. Наявність у власника інвестиційних паїв права в будь-який робочий день вимагати від керуючої компанії погашення всіх належних йому інвестиційних паїв і припинення тим самим договору довірчого управління ПІФом між ним і компанією, що управляє або погашення частини належних йому інвестиційних паїв;

2. Наявність у власника інвестиційних паїв права протягом терміну, встановленого правилами довірчого управління ПІФом, вимагати від керуючої компанії погашення всіх належних йому інвестиційних паїв і припинення тим самим договору довірчого управління ПІФом між ним і компанією, що управляє або погашення частини належних йому інвестиційних паїв;

3. Відсутність у власника інвестиційних паїв права вимагати від керуючої компанії припинення договору довірчого управління ПІФом до закінчення терміну його дії інакше як у випадках, передбачених ФЗ «Про інвестиційні фонди».

Як відомо, виконання довірчим керуючим зобов'язань, що випливають з договору довірчого управління майном, полягає в тому, що він здійснює в межах, передбачених законом і договором довірчого управління майном, правомочності власника щодо майна, переданого в довірче управління. З цією метою довірчий керуючий від свого імені здійснює угоди та інші юридичні і фактичні дії з довіреною йому майном.

Якщо в розпорядженні довірчого керуючого виявляються кошти засновника управління, здійснення управління означає використання їх для придбання іншого майна, можливо з подальшим її продажем з метою отримання грошової суми, що перевищує ту, яка спочатку передавалася в довірче управління.

У випадках довірчого управління грошовими коштами, здійснюваного кредитними організаціями та професійними учасниками ринку цінних паперів, напрями їх використання заздалегідь визначені інвестиційними деклараціями довірчих керуючих. Так, згідно з Положенням «Про довірче управління» інвестиційна декларація серед інших обов'язкових відомостей повинна містити перелік належних об'єктів інвестування грошових коштів установника управління, т. Е. Таких цінних паперів, придбання яких і включення керуючим до складу майна засновника управління є правомірним; відомості про структуру активів, зберігати яку протягом усього терміну дії договору зобов'язаний довірчий керуючий, і зокрема, співвідношення між цінними паперами різних видів і емітентів, а також між які перебувають в довірче управління цінними паперами та грошовими коштами даного установника управління.

Крім того, цим Положенням передбачено низку обмежень на здійснення довірчим керуючим угод з грошовими коштами засновника довірчого управління, в тому числі і щодо тих угод, які не виходять за рамки інвестиційної декларації довірчого керуючого. Наприклад, довірчого керуючого заборонено купувати за рахунок знаходяться в його управлінні грошових коштів: цінні папери, що належать на праві власності самому довірчому керуючому або його засновникам; цінні папери, випущені його засновниками; цінні папери організацій, що знаходяться в процесі ліквідації або банкрутства. Довірчий керуючий також не має права передавати довірені йому кошти у вклади на користь третіх осіб або укладати за рахунок цих коштів договори страхування, вигодонабувачами за якими визначені треті особи.

Слід зазначити аналогічний підхід і при регулюванні діяльності ОФБУ. Так, відповідно до Інструкції ЦБ РФ «Про порядок здійснення операцій довірчого управління» (п. 6. 6) кредитної організацією - довірчим керуючим ОФБУ при управлінні переданим у довірче управління майном повинна строго дотримуватися прийнята нею інвестиційна декларація, яка повинна містити інформацію про граничний вартісному обсязі майна в ОФБУ; про частку кожного виду майна, в тому числі цінних паперів (акцій, облігацій, векселів і т. д.), що входять в портфель інвестицій ОФБУ; про частку коштів, що розміщуються в валютні цінності; про галузевої диверсифікації вкладень (за видами галузей - емітентів цінних паперів).

Крім інвестиційної декларації кредитної організації, деякі обмеження її діяльності в якості довірчого керуючого випливають безпосередньо з тексту зазначеної Інструкції ЦБ РФ. Так, передбачено, що грошові кошти, отримані кредитною організацією в довірче управління, не можуть бути інвестовані нею під гарантію самої кредитної організації - довірчого керуючого, а також під гарантію взаємопов'язаних з нею юридичних осіб. Кредитна організація - довірчий керуючий не може також видавати кредити (позики) за рахунок коштів, переданих їй в довірче управління, а також отримувати кредити (позики) в якості довірчого керуючого (п. 3. 3 і 3. 4 Інструкції ЦБ РФ).

Важливу роль при розкритті особливостей довірчого управління грошовими коштами набуває порядок надання довірчим керуючим засновнику управління і вигодонабувачу звіту про свою діяльність по виконанню зобов'язань, що випливають з договору довірчого управління майном.

Примітним є те, що з цього питання Положення «Про довірче управління» не містить будь-яких правил з регулювання, а лише відсилає до інших нормативних актів Федеральної комісії з ринку цінних паперів (п. 9. 1 Положення).

На відміну від Положення «Про довірче управління» Інструкція ЦБ РФ «Про порядок здійснення операцій довірчого управління» включає в себе ряд положень, що стосуються порядку подання кредитною організацією - довірчим керуючим звітності про свою діяльність. Кредитні організації, що діють в якості довірчих керуючих майном ОФБУ, наприклад, зобов'язані розкривати інформацію про щоденний баланс ОФБУ (п. 6. 18 Інструкції ЦБ РФ).

Вони повинні також не тільки регулярно звітувати перед засновниками довірчого управління і вигодонабувачами, а й інформувати про стан майна ОФБУ територіальні установи Банку Росії. Така інформація має бути викладена кредитними організаціями - довірчими керуючими щорічно, пізніше 10 лютого року, наступного за звітним роком.

Крім того, на ринку цінних паперів як особливої ​​сфері здійснення довірчого управління передбачено розкриття довірчим керуючим інформації про свою діяльність. Такі вимоги встановлені для всіх довірчих керуючих, що здійснюють довірче управління цінними паперами як самостійним об'єктом управління.

Для здійснюють довірче управління кредитних організацій перелік відомостей, що підлягають наданню засновникам довірчого управління, а також відомостей, які підлягають обов'язковому оприлюдненню, встановлюється в договорі відповідно до Інструкції ЦБ РФ «Про порядок здійснення операцій довірчого управління», яка містить спеціальний розділ - «Звітність кредитних організацій - довірчих керуючих », а також іншими нормативно-правовими актами. Ці акти встановлюють також порядок і терміни звітності та розкриття інформації. Крім того, при довірчому управлінні ОФБУ довірчий керуючий зобов'язаний щодня визначати поточну (ринкову) вартість активів ОФБУ і розмір частки засновника довірчого управління.

При здійсненні «довірчого управління» грошовими коштами громадян і організацій, зібраними в пайовий інвестиційний фонд, керуюча компанія відповідно до ФЗ «Про інвестиційні фонди» має право інвестувати майно пайового інвестиційного фонду, що знаходиться в довірчому управлінні, згідно з договором про довірче управління в цінні папери, нерухомість, банківські депозити та інше майно в порядку, що встановлюється ФСФР (в залежності від типу фонду). При реалізації своїх прав і обов'язків керуюча компанія визначає, який спосіб дії є найкращим з точки зору інтересів власників паїв, а самі інвестори не має права давати керуючої компанії будь-які вказівки чи іншим чином втручатися в здійснення нею своїх прав і виконання обов'язків.

Майно, придбане керуючою компанією в ході управління ПІФом, служить для збільшення майна пайового інвестиційного фонду, за винятком коштів, що спрямовуються на відшкодування понесених компанією, що управляє при управлінні майном ПІФу витрат, а також коштів, що виплачуються в якості винагороди управляючої компанії і спеціалізованого депозитарію відповідно до правилами пайового інвестиційного фонду та емісії інвестиційних паїв.

При управлінні ПІФом керуюча компанія не має права розпоряджатися активами і майном, що є ПІФ, без згоди спеціалізованого депозитарію; придбавати за рахунок активів і майна об'єкти, не передбачені інвестиційною декларацією; відчужувати власне майно до складу майна пайового інвестиційного фонду; надавати позики за рахунок майна, що належить інвестиційному фонду; використовувати майно пайового інвестиційного фонду для забезпечення власних зобов'язань, не пов'язаних з управлінням майном пайового інвестиційного фонду, або зобов'язань третіх осіб; набувати майно, що належить інвестиційному фонду, яким вона керує, і ін.

Надання довірчим керуючим звіту про свою діяльність засновникам управління здійснюється шляхом періодичного опублікування певних відомостей. Зокрема, при управлінні майном ПІФу керуюча компанія зобов'язана публікувати завірений аудитором бухгалтерський баланс майна ПІФу, включаючи інформацію про збільшення або зменшення чистих активів в розрахунку на один інвестиційний пай (за підсумками кожного фінансового року); завірений аудитором бухгалтерський баланс керуючої компанії (за підсумками кожного фінансового року); інформацію про витрати, відшкодованих з майна пайового інвестиційного фонду; придбаному майні та здійснених інвестиціях (за підсумками кожного півріччя); інформацію про здійснювані інвестиційних програмах, включаючи відомості про розміщення коштів на депозитних рахунках в кредитних установах і придбанні цінних паперів (за підсумками кожного півріччя).

Суттєвими особливостями володіє припинення і застосування наслідків припинення договору довірчого управління грошовими коштами. Згідно із загальним правилом, передбаченим п. 3 ст. 1024 ЦК України, у разі припинення договору довірчого управління майно, що перебуває в довірчому управлінні, передається засновнику управління. Інше може бути передбачено договором.

Так, відповідно до Інструкції ЦБ РФ «Про порядок здійснення операцій довірчого управління» (п. 6. 2) у разі припинення діяльності загального фонду банківського управління засновники довірчого управління мають право обміняти наявні у них сертифікати пайової участі на грошові кошти в розмірі існуючої частки в складі керованого майна. У разі недостатності ліквідних коштів ОФБУ при пред'явленні для обміну сертифікатів пайової участі довірчий керуючий зобов'язаний повернути майно в розмірі частки у складі керованого майна за свій рахунок з подальшим відшкодуванням вартості цього майна за рахунок коштів ОФБУ.

Згідно ФЗ «Про інвестиційні фонди» договір довірчого управління коштами «інвестора» в складі майна пайового інвестиційного фонду розривається так само просто, як і полягає: «інвестор» пропонує керуючої компанії викупити належить йому інвестиційний пай. Як же майна, що повертається довірчим керуючим засновнику управління, пропонується розглядати грошову суму, яка виплачується компанією, що управляє «інвестору» за викуплений у нього інвестиційний пай. Так, зазначеним ФЗ передбачено, що «інвестор» має право в будь-який час пред'явити керуючої компанії вимога про викуп інвестиційного паю, а керуюча компанія зобов'язана викупити інвестиційний пай в порядку і в терміни, встановлені правилами пайового інвестиційного фонду та проспектом емісії інвестиційних паїв.

Викуп інвестиційних паїв здійснюється за рахунок входять до складу майна пайового інвестиційного фонду грошових коштів. У разі недостатності коштів для викупу інвестиційних паїв керуюча компанія має право використовувати для виплати компенсації власні кошти. Інвестиційні паї, викуплені компанією, що управляє, в тому числі за власні кошти, вважаються погашеними з моменту викупу і підлягають знищенню спеціалізованим депозитарієм.

Тут торкнуться вельми обмежений ряд питань. Це пов'язано перш за все з невивченістю в юридичній літературі договору довірчого управління грошовими коштами, а також недостатністю практики застосування даного договору. В даний час в Росії є невелике число керуючих компаній, які діють в основному у великих містах.

Але необхідність довірчого управління грошовими коштами очевидна. Якісна опрацювання норм щодо довірчого управління грошовими коштами дасть поштовх до ще більшого використання даного виду договору, вкрай важливого в нинішніх умовах економіки.

Довірче управління коштами

Давайте розглянемо, наскільки актуально зараз довірче управління коштами, чим цікавий цей інвестиційний інструмент, і чи варто передавати свій капітал в управління компанії або іншій особі. Я вже писав, що довірче управління буває різних видів, і сьогодні зупинюся на тому, що стосується грошей (капіталу).

Є люди, які мають вільні грошові кошти і хотіли б вкласти їх в будь-який актив, що приносить дохід вище, ніж банківські вклади, але недостатньо грамотні в питаннях інвестування, або взагалі нічого в цьому не розуміють. Може бути і такий варіант, коли людина орієнтується в діяльності фондового або валютного ринку, але не може там працювати самостійно в силу психологічних особливостей або брак часу. Всі ці люди можуть скористатися такою послугою як довірче управління грошовими коштами. Що це за послуга?

Довірче управління грошима - це передача свого капіталу в управління спеціалізованої компанії або приватній особі які за обумовлену плату будуть вкладати їх в різні фінансові інструменти для отримання прибутку. Тобто, будуть управляти грошовими коштами, виходячи з власного досвіду і розуміння інвестиційного процесу. Найчастіше капітал, переданий в довірче управління, вкладається в спекулятивні операції на фондовому ринку, на ринку форекс або рідше - на ринку нерухомості. Саме ці фінансові інструменти є потенційно найбільш дохідними, але і, в той же час, дуже ризиковими, тому далеко не кожен інвестор готовий здійснювати на них угоди самостійно.

Плата за довірче управління грошовими коштами, як правило, немаленька, іноді вона може доходити навіть до 50% від отриманого прибутку, а плату на рівні 20-30% можна назвати середньостатистичної. Причому, часто буває так, що інвестор оплачує керуючому його послуги незалежно від того, запрацює той йому гроші або, навпаки, втратить ввірений йому капітал. Тобто, послуга довірчого управління може оплачуватися не тільки відсотком від отриманого доходу, а й фіксованою комісією від переданої в управління суми, або одночасно і тим, і іншим.

Довірче управління коштами цікаво, в першу чергу, тим, що в багатьох випадках тут, на відміну від, наприклад, інвестицій у пайові інвестиційні фонди, до кожного інвестора застосовується індивідуальний підхід. Тобто, стратегія інвестування його капіталу може обговорюватися і плануватися з урахуванням побажань і вимог до прибутковості і рівню ризику. Тому індивідуальне довірче управління завжди передбачає більш високу прибутковість, ніж вкладення в якийсь інвестиційний фонд, який діє по одній наміченою програмою для всіх інвесторів.

Надання послуги довірчого управління в більшості країн, в тому числі, в Росії, підлягає обов'язковому ліцензуванню. Надавати такі послуги мають право як компанії - юридичні особи, так і приватні трейдери, а й у тих, і у інших повинна бути відповідна ліцензія.

Послуги довірчого управління повинні здійснюватися на підставі договору, який підписується між інвестором і керуючим і повинен містити чіткі умови отримання і повернення коштів, сплати винагороди, попередження про ризики, в деяких випадках - допустиме обмеження збитків. Найчастіше договір довірчого управління знімає з керуючого всю відповідальність за збереження отриманих грошових коштів: у разі, якщо він помилиться з вибором інвестиційного активу, та вкладення "прогорять", інвестор не буде вправі мати якісь претензії матеріального характеру. Однак підписання такого договору захистить інвестора від ризику шахрайства з боку керуючої компанії.

Спочатку послуги довірчого управління були орієнтовані виключно на найзаможніших інвесторів. І зараз на цьому ринку представлені компанії, які приймають гроші в управління в сумі, скажімо, не менше 1 млн доларів. Але, разом з тим, інші компанії знизили вимоги до мінімальної суми і зробили послугу довірчого управління грошовими коштами доступною більш широкому колу людей.

Так, на поточний момент, мінімальний поріг вкладень для отримання такої послуги може складати, скажімо, близько 5-10 тисяч доларів в еквіваленті. А в деяких компаніях є можливість передати в довірче управління і ще менші суми, але в цьому випадку індивідуальний підхід до інвестора буде виключений: кошти декількох дрібних вкладників об'єднуються в один загальний пул, до якого вже працює керуючий.

Якщо говорити про терміни, на які доцільно передавати гроші в довірче управління, то в більшості випадків це, як мінімум, 1 рік. При цьому договір довірчого управління, як правило, включає можливість дострокового запитання коштів, але в цьому випадку інвестор, зрозуміло, недоотримає або не отримає взагалі плановану прибуток. Окремі керівники компанії приймають гроші в управління терміном від півроку.

Коли інвестор виходить на ринки самостійно, його головна мета - грамотно проаналізувати ситуацію, спрогнозувати її подальший розвиток і на основі цього прийняти рішення про придбання того чи іншого фінансового активу. Тобто, головне - правильно вибрати актив. У випадку з довірчим управлінням всього цього робити не потрібно, і завдання інвестора зводиться тільки до грамотного аналізу і вибору керуючого. Саме від цього вибору і буде залежати збереження його капіталу і отриманий прибуток. Детальніше про те, як правильно здійснити цей вибір читайте в статті Як вибрати керуючу компанію (КУА)?

Підіб'ємо невеликий підсумок. Якщо говорити про переваги довірчого управління грошовими коштами, то це, в першу чергу:

1. Індивідуальний підхід;

2. Висока прибутковість;

3. Оперативність і мобільність керуючого.

Але, звичайно ж, є і свої недоліки:

1. Дохід не гарантований;

2. Збереження капіталу не гарантована;

3. Досить високі ризики.

Тепер ви отримали уявлення про те, що являє собою довірче управління грошовими коштами, і зможете зробити висновки про те, чи цікавий саме вам цей інструмент для інвестування чи ні. У подальших публікаціях на Фінансовому генії я буду ще окремо зупинятися на деяких формах довірчого управління грошима, наприклад, таких як довірче управління на форексі, які мають свої особливості і вимагають окремого розгляду.

Залишайтеся з нами і стежте за оновленнями. Бажаю вам вдалих інвестицій!

Хочете отримувати повідомлення на email про вихід нових публікацій?

Довірче управління (ДУ) - послуга, що надається керуючими компаніями або банками на ринку цінних паперів.

При довірчому управлінні клієнт за договором передає керуючої компанії грошові кошти або інші активи. Та здійснює угоди від свого імені, але в інтересах клієнта, за що отримує винагороду у вигляді частини заробленого прибутку або як відсоток від вартості активів, які перебувають в управлінні.

У Росії довірче управління майном регулюється ст. 1012 Цивільного кодексу РФ.

Для того щоб інвестиційна компанія або банк мали можливість надавати послуги з довірчого управління на ринку цінних паперів, вони повинні мати спеціальну ліцензію, одержувану в ФСФР.

Послуги з довірчого управління, як правило, виявляються клієнтам індивідуально, під особисті запити і інвестиційні цілі. Тому вкладення коштів через такий договір обходиться дорожче, ніж покупка паїв або акцій інвестиційних фондів.

Результати довірчого управління найбільшою мірою залежать від професіоналізму тих співробітників, які його здійснюють. Тому, укладаючи угоду, необхідно цікавитися результатами роботи саме того фахівця, якому буде доручено здійснювати операції.

Довірчі керуючі в більшості випадків не можуть гарантувати прибутковість, яка залежить від економічної кон'юнктури. Якщо це робиться, то інвестору варто серйозно задуматися про надійність компанії: чи достатньо у неї власних коштів для виконання своїх зобов'язань перед усіма клієнтами в разі несприятливої ​​ситуації на непередбачуваних ринках.

Як правило, в договорі про управління активами прописується клас інструментів, в які передбачається інвестувати кошти. Таким чином клієнт може визначити прийнятну для портфеля співвідношення ризику і прибутковості.

Довірче управління активами пропонується більшістю великих інвестиційних компаній, а також банками в рамках ексклюзивних програм обслуговування private banking. Середня вартість послуги становить близько 15% від отриманого прибутку.

Вчора на сайті була опублікована новина про тимчасові труднощі в роботі компанії. Доларові плани будуть закриті. Хто вийшов в безубиток, виплат більше не буде, хто ні - будуть платити максимум по 200 $ в тиждень. Нові контракти поки без змін. Регламент виплат збільшили з одного дня до місяця. Рекомендую вже ставити всі доступні засоби на висновок, поки що платять.

• Прибутковість ПАММ портфеля - 3.76%;
• Новий перспективний високоприбутковий проект - Tokenizer;
• Новий інвест план в Mera Life з прибутковістю від 6.9% до 27%;
• Інші новини світу високоприбуткових інвестицій.

На блог доданий огляд нового проекту з плавною динамікою розвитку. Tokenizer поки працює в режимі партизана і приймає тільки вклади в криптовалюта. Це означає,, що зараз найкращий час заходити з мінімальними ризиками. Маркетинг: від 5% до 7% в будні і 2% на вихідних з включеним в виплати тілом депозиту. Нарахування щоденні, внесок припиняє роботу після досягнення прибутковості 150%.

Довірче управління коштами: форми, компанії і переваги

Одним з активно розвиваються способів забезпечити собі пасивний дохід є передача грошових коштів в довірче управління.

Існує велика кількість компаній, що надають подібні послуги. Більш того, інструментів, якими вони заробляють, також існує величезна кількість.

У цій статті ми спробуємо розібратися, що таке довірче управління, в які компанії і інструменти краще вкладати гроші, ризики інвестування та інші важливі питання.

З огляду на те, що наш сайт призначений в основному для тих, хто вкладає гроші в інтернеті з метою отримання доходу, а більшість з компаній працює на тих чи інших ринках, ми постараємося акцентувати увагу саме на довірче управління коштами.

Нижче в статті ви знайдете правила вибору компаній. Але, навіть не дивлячись на відкритість і інформацію підтверджує торгівлю, ризики все одно є і їх слід враховувати.

Що таке довірче управління грошовими коштами?

Сам термін довірчого управління існує вже досить давно, завжди одні люди, які не розбиралися на належному рівні, в чомусь, пропонували іншим, більш досвідченим, приймати за себе рішення.

Таким чином, відсутність необхідних знань, не була перешкодою для отримання додаткового доходу від наявних вільних грошових коштів.

Отже, довірче управління - це ув'язнені договором довірчого управління відносини між інвестором і довірчим керуючим, згідно з якими інвестор передає в управління довірителю кошти, а той тим чи іншим чином отримує дохід.

За послуги довірчого управління інвестор, як правило, сплачує комісію, яка розраховується як відсоток від отриманого прибутку. Крім цього, для більшої мотивації керуючого, комісія за збитки не стягується. Тому керуючий безпосередньо зацікавлений в прибутковості своєї роботи.

Поточний стан ринку довірчого управління

З розвитком онлайн технологій та електронної торгівлі на фондових ринках, де досвід і знання відігравали вирішальну роль, послуги довірчого управління знайшли істотно більшу популярність.

В інтернеті є величезна кількість компаній, які закликають надати їм гроші в управління і обіцяють понад високу прибутковість. Не всім таким конторам можна довіряти свої гроші. Багато з них створені з метою незаконного заволодіння грошима клієнтів.

Ризики вкладення коштів в довірче управління?

Як би там не було, будь-який інвестор прагнути віддати свої накопичення в руки професіоналів, які забезпечать максимальну прибутковість, тому питання вибору компанії один з найактуальніших. З іншого боку при виборі управляючої особи або компанії слід враховувати існуючі ризики.

Ризики в довірчому управлінні можуть виражатися в двох видах:

• торгові ризики - ймовірність втрати активу внаслідок неправильного рішення керівника щодо вибору напрямку ринку або безпосередньо самого активу;
• неторгові ризики - ризики пов'язані з втратою грошей через закриття компанії або різного роду шахрайські дії керуючого.

Якщо з торговими ризиками все більш-менш зрозуміло, то на неторгових ризики слід зупинитися більш докладно. У країнах СНД фінансовий ринок слабо регулюється і, як правило, компанії, які надають послуги довірчого управління, зареєстровані в тій чи іншій офшорній зоні.

Для того, щоб успішно займатися інвестуванням в довірче управління слід розуміти як працюють компанії шахраї. Нижче наведена схема їх роботи таких компаній:

1. Створення гарного сайту-оболонки з високою прибутковістю;
2. Проведення агресивної маркетингової компанії з безліччю акцій і бонусів з метою швидкого збору грошей інвесторів;
3. Створюється ілюзія прибутковості і активної роботи компанії, онлайн підтримка, миттєвий висновок грошей на першу вимогу клієнта і інші принади, які утримують клієнтів;
4. Для забезпечення виплат залишається лише невелика частина грошей, інші відмиваються і переводяться в готівку через різні фінансові структури;
5. Як тільки тенденція руху грошей змінюється, висновки клієнтів починають перевищувати нові парафії - сайт закривається, і шукай вітру в полі.

Чи варто інвестувати в довірче управління?

Незважаючи на наявність досить високих ризиків, вкладати гроші в довірче управління можна. Чому? По-перше, не всі компанії створені виключно з метою шахрайства, і по-друге, рівень прибутковості, яку вони обіцяють дуже високий, і може досягати більше 10% в місяць.

З іншого боку можна грамотно підходити до вибору компанії, так як в більшості випадків зловмисників можна виявити.

І останнє, всі ризики лікуються одним простим методом - диверсифікацією. Звичайно, розподіл грошових коштів не зменшує ризики до нуля, і втрати все одно можливі. Однак втрати пов'язані з проблемами у одного брокера компенсуються високою прибутковістю інших.

Таким чином, грамотний розподіл і управління інвестиційним портфелем дозволяє без особливих зусиль досягти прибутковості в 100% річних.

Як вибрати компанію для довірчого управління?

Для зменшення ризиків при виборі довірителя слід керуватися деякими важливими правилами:

1. Публічна інформація про реєстрацію та регульованої юрисдикції. Краще, якщо компанія в країні, де операції регулюються на законодавчому рівні;
2. Відкритість і публічність засновників компанії. Це істотно зменшує неторгові ризики, так як шахраї зазвичай намагаються, не світиться;
3. Наявність у компанії підтвердженої історії прибутковості. Свідоцтва реальності торгівлі та її аналіз доводять, що компанія не є фінансовою пірамідою і ймовірність лопнути - мінімальна;

Можна наводити ще багато факторів, що впливають на правильний вибір компанії, але наведені тут є ключовими. Вони дозволяють оцінити ризики і звести їх до мінімуму. Іншою стороною оцінка переваг тих чи інших компаній довірчого управління посилається на їх прибутковістю. Тобто спочатку оцінюємо ризики, а тільки потім рівень прибутковості.

Як я вже вище згадував, цим критеріям в тій чи іншій мірі відповідають пріведенніе віше компанії. Придивіться до них і їх політиці.

Чи законно довірче управління грошовими коштами в РФ?

Проведу короткий юридичний аналіз питання є чи передача грошових коштів в довірче управління, з підписанням відповідного договору, законної на території Російської Федерації.

Інтернет повний розумниками, які називають інвестування на форекс лохотроном і пропонують послуги трейдерів на фондовій біржі. Вони відзначають, що торгівля йде на російській фондовій біржі за допомогою російського брокера, а підписаний договір довірчого управління може бути використаний як доказ провини трейдера (в разі перевищення просадки) в російському суді. Чи так це насправді?

Стаття 1013 ЦК України визначає об'єкти довірчого управління, якими можуть бути нерухоме майно, цінні папери, права і т.д. Однак, п.2 говорить:

2. Не можуть бути самостійним об'єктом довірчого управління гроші, за винятком випадків, передбачених законом.

Під законом мається на увазі інструкція "Про порядок здійснення операцій довірчого управління і бухгалтерський облік цих операцій кредитними організаціями Російської Федерації", затв. ЦБ РФ 2. липня 1997 р, що визначає хто може бути довірчим керуючим:

2.2. Довірчий керуючий. Довірчим керуючим може бути фінансова установа, а у випадках, коли кредитна організація виступає засновником довірчого управління майном, - індивідуальний підприємець або комерційна організація, за винятком унітарного підприємства.

На якій підставі працює кредитна організація:

1.3. Кредитні організації, здійснюють операції довірчого управління, діють на підставі ліцензії на здійснення банківських операцій і відповідно до статті 6 Федерального закону "Про банки і банківську діяльність".

А відповідно до вищезазначеної статті "Про банки і банківську діяльність":

Кредитна організація; кредитна установа, відповідно до законодавства Російської Федерації - юридична особа, яка для отримання прибутку як основну мету своєї діяльності на підставі спеціального дозволу (ліцензії) Центрального банку Російської Федерації (Банку Росії) має право здійснювати банківські операції, передбачені Федеральним законом «Про банки і банківську діяльність ».

Кредитною організацією може бути як банк, так і небанківська кредитна організація. Але в будь-якому випадку здійснювати законну діяльність з довірчого управління грошовими коштами має право юридична особа з наявністю відповідної ліцензії Банку Росії.

В іншому випадку, якщо інвестор надає кошти приватному трейдеру і підписує з ним договір довірчого управління (приклад нижче), то в разі порушення договору інвестор не зможе відстояти свої права в російському суді з тієї причини, що суд просто не приймає подібні договори. Довірче управління коштами між фізичними особами не регулюються законом, а складені договору не мають юридичної сили.

Будьте уважні і бережіть свої кревні.

Кому довірити управління грошовими коштами?

Інвестиційна діяльність може здійснюватися за різними напрямками, найбільш перспективним з яких є вкладення грошей у фондові ринки. Однак при цьому індивідуальний інвестор піддається значному ризику, пов'язаному з відносно обмеженістю суми його інвестицій, а також з меншими можливостями диверсифікації ризиків. Тому дуже поширеним способом інвестування є довірче управління грошима.

Що таке довірче управління (ДУ)?

Діяльність по здійсненню ДУ здійснюють банки або спеціалізовані компанії, які в обов'язковому порядку проходять ліцензування. Довірче управління коштами полягає в тому, що інвестор (або Вверітель) передає банку (докладніше про довірче управління від банків) або кампанії (Довірчого керуючому) гроші на певний термін (зазвичай на рік), про що складається договір встановленої форми. Керуючий, який не стає власником переданих грошей, зобов'язується:

• здійснювати свою діяльність з обов'язковим зазначенням власного статусу як керуючого;
• діяти в інтересах вверітеля;
• використовувати тимчасово вільні кошти розміщення депозитів і / або операцій на фондовому ринку з метою отримання прибутку;
• розподіляти отриманий дохід відповідно до часток вкладених інвесторами коштів, при цьому винагорода управителя становить певний відсоток від доходу;
• роздільно враховувати гроші різних вверітелей, а також свої власні (при їх наявності);
• своєчасно подавати звіти і всю необхідну документацію про свою діяльність.

Довірче управління коштами може бути:

• Повним, при якому керуючий самостійно здійснює операції з довіреними грошима, але при обов'язково повідомляє вверітеля про кожен проведений дії.
• За погодженням, коли кожна дія керівника узгоджується з верітелем.
• За наказом, що передбачає здійснення операцій з коштами тільки за прямою вказівкою вверітеля.

Здійснення ДУ проводиться в суворій відповідності з національним законодавством і передбачає високий професіоналізм і відповідальність керівників. Банки і керуючі компанії безпосередньо зацікавлені у виробленні ефективної стратегії інвестування, оскільки їх прибутковість безпосередньо пов'язана з прибутковістю вкладень їх клієнтів. Внаслідок цього при довірчому управлінні коштами:

• збільшується кількість варіантів інвестування;
• зростає ефективність вкладень і збільшується їх прибутковість;
• зменшується ризик інвестування;
• підвищується рівень конфіденційності і захищеності вкладених коштів;
• всі операції з грошима проводяться абсолютно прозоро, і клієнтам своєчасно видається розгорнута звітність.

Ризики ДУ - чи можливо їх зменшити?

Основним недоліком довірчого управління грошима є відсутність такого поняття, як гарантований дохід, що обумовлено інвестиційними ризиками. Перевагою ДУ є можливість диверсифікації ризиків шляхом створення інвестиційного портфеля, а також рознесення збитків, пов'язаних з ризиками, по всім вкладникам. Крім ризиків загального характеру, таких як кризові явища, інфляція і т.п., ДУ схильне і ризиків, пов'язаних з роботою банків управителів. До них відносяться низький професіоналізм, банкрутство, шахрайство.

Для мінімізації ризиків такого роду потенційному інвестору слід вибирати керуючого, виходячи з таких міркувань:

• юридична реєстрація та наявність ліцензій;
• термін роботи на фондових ринках і репутація;
• відкритість фінансової звітності;
• стандартні форми договорів;
• функціональність систем введення і виведення грошей;
• інформаційна підтримка.

Вважається, що ДУ має найбільш високий ступінь надійності і максимально захищає права і гроші інвестора.

(Пока оценок нет)

Загрузка...